투자

KBSTAR 중기우량회사채(136340)를 통한 채권투자

sinapis 2022. 7. 19. 19:05
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금리가 빠르게 오르고 있다.

기준금리는 7월 금통위의 빅스텝으로 2.25%수준까지 올라온 상황이다.

국채 3년과 국채 10년 금리도 22년 6월 3%대 후반까지 상승했다가 22년 7월 현재 3%대 초반 수준을 유지하고 있다.

불과 1~2년 전까지만 하더라도 2%짜리 정기예금상품도 금리가 높다고 했는데 금리상승 속도가 매우 가파르다.

 

무위험 3% 초반의 금리는 분명히 매력적이지만 아쉬운 부분이 있는 것도 사실이다.

최근 모든 자산이 하락하고 있는 상황을 고려하면 무위험으로 3% 수익을 내는 것은 좋지만 이미 자산 가격이 많이 빠져있는 상황이기 때문에 투자자들의 기대수익률 역시 올라갔기 때문이다.

 

안정적인 현금흐름을 추구하지만 3%대의 이자가 만족스럽지 못하다면 회사채를 고려해볼 수 있을 것이다.

회사채 금리도 많이 상승하여 3년 AA등급 회사채는 4.10%, BBB등급 회사채는 무려 9.96% 이자를 지급한다.

 

 

채권을 구입하는 방법은 다양하지만 ETF를 통하는 것이 가장 싸게 분산하여 투자할 수 있는 길이라고 생각한다.

거래소에 상장되어 있는 회사채 ETF가 별로 없는데 개인적으로는 KBSTAR중기우량회사채(136340)이 괜찮아 보인다.

 

신용등급 A- 이상인 회사채, 기타금융채, 은행채 중 100종목에 투자한다고 한다.

22년 7월 19일 기준으로 YTM이 4.07%이다.

금리가 오르면 수익률이 줄어들 것이고 금리가 하락하면 수익률이 올라가겠지만 큰 변동이 없으면 연간 4.07%정도 기대할 수 있다는 것이다. 

듀레이션은 2.3년으로 만기는 3년보다 좀 짧다고 할 수 있다.

위에 금리 추이에서 AA등급이 4.10%인데 이보다 YTM이 낮은 것은 ETF내 채권의 만기가 3년 보다 짧고 같은 등급 안에서도 발행기관에 따라 금리 레벨이 다르기 때문이라고 생각한다.

 

성과는 꾸준히 안정적으로 우상향했으나 최근의 급격하고 큰 금리 상승으로 손실이 발생했다.

 

ETF에 편입된 구성종목은 22년 7월 19일 기준으로 아래와 같다(오른쪽 괄호는 비중) 

미래에셋캐피탈46-3 (21.92%)

한화230-1(11.52%)

국고22-4(7.19%)

롯데카드455-2(7.08%)

롯데카드448-3(6.93%)

우리금융캐피탈(6.91%)

아이비케이캐피탈(6.85%)

BNK캐피탈270-5(6.85%)

하나카드207-3(4.71%)

 

보수는 연 0.07%로 싸다.

 

 

 

 

 

 

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